分析行情易成交易误区？规则与执行更重要

初入市场时，我阅读了大量书籍，尽管对技术和整体环境仍感生疏，但从前辈的经验中，我学到了两个关键生存原则：严格执行止损、顺应趋势操作。我暗自决定，一定要将这两点牢记在心。

转眼三个月过去，回顾自己的操作，止损方面执行得还可以，但顺势交易却做得相当混乱。最初还记得顺势操作，前几笔单子都还不错。可自从那次重仓亏损后，我仿佛着了魔一样，固执地认为行情“肯定会下跌”，早把顺势原则抛诸脑后。所有的“分析”结果都倾向性地认为大跌还在后面，我连续做空，又不断止损。经历了多次亏损后，我才意识到自己在一轮明显的上升行情中持续做空。这时，我想起了三个月前自己反复告诫自己的话：一定要顺势而为。但那时，我早已被行情和一己的“主观愿望”冲昏了头脑。

问题已经很清晰：必须再次牢牢记住“顺势交易”。又是三个月过去，我确实体会到了顺势的好处，但同时也发现，自己依然会逆势操作，有时甚至分不清当前是上升趋势还是下降趋势。早年，我设置了一条大的移动平均线作为多空分界线：价格在均线上方只考虑做多，下方则只做空。现在，我采用了更科学的趋势判断方法。

还有止损的问题。入市后很长一段时间里，我只知道要止损，却不清楚止损必须是一个明确的价格点。为此，有好几次，当发现自己可能错了时，因为犹豫不决，导致亏损本可以很小的仓位损失不断扩大，付出了不必要的代价。我的性格一向果断，但为何会在止损时迟疑，从而延误最佳时机？总结教训，我发现是因为我只知道止损这个概念，却没有明确的止损点位。发生浮动亏损时，我还在纠结自己是否判断错误，是该再等一等，还是立刻认亏平仓，最终导致亏损无谓扩大。

问题一旦明确，解决起来就简单了：每当进场时，立刻设好止损点。不论这个止损点如何设定，它必须是一个明确的价格，到了就必须离场，不去想“是不是我出来之后行情又反转了，导致我错误止损”这类问题。由于拖延而造成的亏损扩大，就这样轻松地解决了。类似的问题有很多，但解决起来并不难。原因在于，“规则”的制定贯穿并主导了整个解决问题的过程。没错，我想说的交易本质，正是——规则。

与“规则”相对的是“分析”。“分析”本身是个中性词，但在交易市场中却有所不同。我们几乎所有人都会犯一个相同的错误：把“分析行情”作为自己的核心交易方法。可以说，从进入市场第一天起，我们就开始接受一种错误的交易习惯。这种主观性很强的分析工具，和人性中情绪化的特点结合，最终造成完全主观的判断。判断结果被当时的情绪所左右，同时带有强烈的主观偏向。这种错误的交易方式，将绝大多数人挡在成功交易的大门外。更遗憾的是，当我们分析自身错误时，很少想到问题竟会出在这里。用“分析行情”作为交易手段，无疑是最大的误区。

对行情的分析并非完全不可行。优秀的分析确实能提高交易成功率，减少止损次数。例如，大的行情方向往往需要依赖基本面判断。但在具体交易时，我们不能依赖、甚至不能偏重分析。因为分析总有对错之分，如果一次分析错误，而你恰好又依赖分析来交易，就容易导致固执、过于自负，甚至陷入幻想。即使被套牢，也因相信自己的判断而拒绝止损，反而越跌越加仓，最终陷入无法收拾的局面，甚至导致账户严重受损。

另外，行情分析本身很难，尤其是基本面分析。现实中大家都能体会到，很多机构发布的预测报告准确性不高，甚至常常成为反向指标。当多数人一致看多时，该买入的资金已经入场，后续推涨动力不足，行情可能即将见顶。技术分析则需要丰富的经验，否则容易犯抄底摸高的错误，导致误用技术工具。

更何况，大部分人的分析缺乏逻辑和正确思维。例如，有不少人热衷于讨论“庄家、主力、资金”等已经过时的概念。我们根本不认识所谓的主力，更无从得知他们下一步的动作。整天讨论这些，就是一种毫无逻辑的分析，反而让人沾沾自喜。

制定规则，可以有效避免情绪化。情绪化是交易的大敌，而制定并严格遵守规则，恰恰是最好的解决办法。在实际操作中，无论是严格遵守交易系统，还是采用外汇托管等稳定策略的投资者，其核心都指向了规则与纪律。

与分析师常做的行情预测不同，优秀的交易员只遵守规则，从不依赖预测来交易。优秀的交易员不一定是优秀的分析师，反过来也是如此。两者所处位置不同，应对市场的方法也有本质区别。使用分析与使用规则，正是这两类人的典型差异。所谓“会说的不会做，会做的不会说”，大概就是这个道理。刚入行时我就注意到一个现象：在公司里大谈“主力”和“行情走向”、发表“精辟分析”的人，操作往往很糟糕。而一位稳定盈利的客户却总是很沉默，问他怎么看行情，他总是回答：“不知道会怎么走。”他聊天时也总在分享顺势之类的理念话题，与其他人形成鲜明对比。当时我还以为他有所保留，后来经验丰富后，才明白他说的完全是实话。

大多数普通交易者介于分析师和优秀交易员之间，操作中既有一些规则，又充斥着大量主观分析和缺乏逻辑的“预测”，还有对所谓“主力”动向的臆想。而主观特征明显的“分析”，正是导致逆势操作的主要根源。抄底、摸顶这些不良习惯，无一不是来自“分析”的结果。错误的操作方法必然导致持续亏损。对多数投资者而言，资金经不起折腾。屡战屡败、亏损多赢利少，最终信心丧尽后退出市场，也就成了情理之中的结局。能够理解一些基本生存原则的老手，尽管可以相对长时间地留在市场中，但根本错误的交易方式，仍然会将其排除在成功的大门之外。